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养殖板块大涨:机构对决“猪周期”

日期:2014年8月22日 09:41

每一轮猪肉价格的阶段性上涨,都能带来市场关于“‘猪周期’是否见底”的一番讨论。在生猪养殖行业进入深度亏损阶段已达半年之久的这个时点,市场对行业周期反转的渴盼可见一斑。

上周沪深300指数上涨0.07%,而由禽畜养殖板块带动的农业板块则上涨了0.87%。在上周小幅跑赢大盘之后,生猪养殖股本周一继续高唱凯歌:雏鹰农牧(002477.SZ)、正邦科技(002157.SZ)双双涨停;牧原股份(002714.SZ)大涨近8%,大康牧业(002505.SZ)也上涨3.75%。其中,次新股牧原股份已连创上市来新高,收于56.96元/股。正邦科技也攀上近两年来股价的阶段高点,周一收于10.93元/股,自7月以来的阶段累计涨幅已达47.9%。

同样高企的还有市场预期和资金的关注度。据Wind资讯统计,上述4只相关个股昨日资金净流入合计8464.67万元。而龙虎榜数据也显示,周一正邦科技买入金额最大前5名被机构席位包揽,合计买入5637.77万元,占全天成交额的37.63%。以收盘价计算,五机构席位当天至少加仓了515.8万股,将占到正邦科技流通股本的1.87%。而刚公布了定增预案的雏鹰农牧,也颇受资金青睐,昨日该股放量大涨,全天成交2.89亿元,净流入资金达6512.55万元。此外,该股买入金额前5个席位出现三家机构席位,合计买入3782.51万元,占全天成交额的13.11%。

与“五一”小长假时生猪养殖股上涨时的情况相似,行情启动时不断有机构投资者逢高套现。昨日,有3个机构席位卖出正邦科技3394.89万元,占该股全天成交额的22.65%。另外,当天有两个机构席位套现雏鹰农牧3502.28万元,占该股全天成交额的12.14%。

“禽畜价格周期反转尘埃落定,猪价稳步上涨将推动此轮行情延续。”兴业证券分析师蒋小东昨日表示。而这个表述,也是他自7月初以来在研报中不断强调的“主推理由”。

支撑蒋小东此番信心的,是生猪价格年内最长跨度的上涨。根据搜猪网数据,生猪均价已自7月上旬持续上涨了5周,全国出栏肉猪平均价格突破14元/公斤大关,即将结束7个月的亏损挺进盈利区间。其中,瘦肉型生猪均价已接近1月初价格,将创年内新高。而进入8月,生猪价格回涨势头仍未有变。商务部监测数据也显示,超过九成省区市猪肉价格上涨;8月初的鲜猪肉价格已比5月初最低时每公斤上涨了2.1元,涨幅达到11.9%。

不过,由于玉米价格7月以来也同比上涨,导致猪粮比、猪料比目前仍处于盈亏平衡线以下。生猪养殖仍未摆脱真正意义上的亏损状况。而年内深度亏损对养殖业的影响,目前已近乎“惨烈”。雏鹰农牧今年一季度出现上市以来的首次单季亏损,归属母公司股东净利润大幅亏损8328.38万元;二季度仍未好转,上半年累计亏损已扩大到1.48亿元,同比大幅下滑452.86%。而牧原股份上半年归属母公司股东净利也大幅亏损8045.85万元,

而此轮猪价上涨还能持续多久,行业何时才能迎来基本面的真正反转?

国信证券研报指出,肉类需求是否如以前旺盛、生猪价格走势都将决定此轮上涨能持续多久。其中,16元/千克是考验肉类需求的关口,“一旦击穿这个价格,肉价反转的预期将更加强烈”。

蒋小东则表示,养殖企业受较高资产负债率和长时间深度亏损拖累,行业去产能较为充分,养殖户目前也多面临流动资金损耗、被动去产能加剧,而行业整体存栏仍在下滑,补栏积极性也偏低,因此猪价上升的基础稳定。他同时表示,就整个周期来看,目前反转行情仍处于起步阶段。

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